亿万富翁、Banco BTG Pactual SA董事长安德烈·埃斯特维斯表达了对美国财务赤字胀大和央行印钞行为缺少公共评论的忧虑。他指出,虽然投资者对美国财务情况感到不安,但美联储的交流战略却引发了商场的更多动摇。
埃斯特维斯以为,美国面对的应战在于公共赤字及其缺少争辩,他比方说,即使是“打印机的所有者”,也有打印的约束。此外,他还表明,对特朗普或许重返总统职位并不感到忧虑,并对当时地缘政治情况持相对达观情绪。
据了解,埃斯特维斯在圣保罗B20峰会上承受彭博新经济采访时着重,美国公共活动中缺少对赤字的争辩,这与其他国家构成鲜明对比。他以为,特朗普的不行猜测性或许会促进其他国家行为变得愈加可猜测。
关于巴西,他表明欣赏国会正在审议的税收变革方案,并期望政府削减开支以施行更宽松的货币方针。他指出,与美国不同的是,巴西没有“打印机”,因而需求愈加严格地办理财务情况。
虽然商场、政界和投资者每天都在评论财务问题,但美国缺少相似的评论。埃斯特维斯以为,巴西央行在过渡期间将坚持方针的连续性,并对税收变革方案表明欣赏。
虽然2024年美国大选现已落下帷幕,但美国债款问题却在进一步恶化。创出前史新高的美国政府债款总额,将令美国新的政府和国会在2025年面对严峻的财务检测。
美国财务部日前发布的最新数据显现,美国联邦政府债款总额到达36.035万亿美元,创前史新高。自2023年7月底美国国债达35万亿美元以来,只是用了100多天时刻,这个数字就打破了36万亿美元。
这种张狂的增加的背面是美国巨额财务赤字。2024财年(2023年10月1日至2024年9月30日),美国联邦政府开销6.75万亿美元,收入仅4.92万亿美元,财务赤字到达1.83万亿美元。2025财年开端至今,联邦政府开销已达5840亿美元,但收入仅为3270亿美元。美国国会预算办公室估计,2027年大众持有的美国联邦政府债款占国内生产总值(GDP)的比重或升至106%以上,打破1946年创下的纪录。
创出这一令人张口结舌的数字后,美国各界都流露出忧虑心情。
美国联邦预算问责委员会主席马娅·麦吉尼亚斯在一份声明中表明,联邦政府债款不断上升带来严峻的国内经济和地缘政治危险,连累美国经济发展,导致通胀上升和利率攀升,进一步揉捏联邦预算空间。
最新发布的一份美联储查询陈述中,美联储正告美国政府债款的可持续性已被视为金融安稳的最大危险。该陈述剖析称,虽然美联储的查询周期是在特朗普赢得大选之前,但陈述中着重的危险都或许会成为“特朗普2.0年代”的核心问题。
美联储22日发布的半年度金融安稳陈述也显现,环绕美国财务债款可持续性的忧虑在本次查询中名列榜首,其次是中东紧张局势晋级和政策不确定性。这项查询由纽约联储工作人员在本年8月底至10月底期间进行,查询目标涵盖了生意交易商、基金和咨询公司等组织和学界的人士。
与按捺通胀比较,美国的财务赤字问题不太或许在短期内得到解决。美联储查询显现,对美国财务债款可持续性的忧虑是被提及最多的危险。54%的受访者以为,在未来12个月到18个月,美国政府债款的可持续性将是杰出的金融安稳危险,在查询的首要危险中占比最高。作为比照,在本年4月发布的半年度金融安稳陈述中,仅有40%的受访者以为,债款可持续性是未来12个月到18个月的杰出危险。
这一危险现已导致美国债券商场遭受兜售潮。几天前,跟着美债价格的接连下滑,美债收益率已全体打破4%,其间10年期美债收益率正朝着4.5%跨进,这反映出各期限的美债均呈现了不同程度的跌落,持有者对美债的兜售表现出对美国经济未来的忧虑。剖析师以为,虽然美国国债质量或许还没到开端遭到质疑的阶段,但商场因本年供应方面的忧虑而产生了大幅动摇。
在特朗普要挟要对美国交易同伴征收额定关税后,周二,美国国债小幅跌落,10年期美债收益率小幅上升。看跌的基调正在利率期权商场占有主导地位,这表明债券交易员正在为未来几周美国国债收益率再次飙升做好预备。
特朗普在佛罗里达州海湖庄园举办的新闻发布会上表明:“我觉得总统至少应该有发言权。是的,我有剧烈的感觉。我以为,就我而言,我赚了许多钱,我十分成功,并且我以为在许多情况下,我的直觉比美联储成员或主席要好。”
这些言辞好像印证了本年早些时候的报导,即与这位前总统关系密切的参谋正在考虑,假如他在11月中选,美联储将进行一系列变革。提出的一些主意包含,迫使美联储在做出利率决守时与总统洽谈。其他办法包含让美联储在监管变革方面越过白宫同意,并让美国财政部作为美联储举动的监督者。
特朗普在2017年至2021年任职总统期间,对2018年录用为美联储主席的鲍威尔进行了剧烈的批判。
特朗普在谈到鲍威尔及其搭档时表明:“好吧,看,美联储是一个十分风趣的东西。它犯了许多过错,并且它倾向于在某些工作上更晚采纳举动。”特朗普弥补道,鲍威尔(的决议)“有点太早,也有点太晚。并且,你知道,这在很大程度上是一种直觉。我信任这真的是一种直觉。我曩昔常常和他吵架”。
据了解,美联储官员常常着重央行独立于政治影响的重要性,鲍威尔也再三表明,特朗普或其他官员的批判不会影响货币政策决议计划。
特朗普坚称,他和鲍威尔“共处得很好”,虽然他的团队正在考虑的部分改变包含辞退鲍威尔,或许至少在鲍威尔2026年任期届满时不再录用他。
美联储因在2021年通胀开端飙升时等候太久才加息而遭到批判,现在又因在通胀率稳步下降的情况下没有降息而面对相同的审视。
例如,马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦就再三呼吁美联储降低利率。
为了按捺通胀,美联储从2022年3月至2023年7月将基准利率上调了525个基点。商场遍及预期美联储将在9月开端降息。特朗普一般倾向于降低利率,并常常批判美联储在2018年加息。
本文源自:智通财经网
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