英媒：受船只运力缺少和贸易战的影响，亚洲买家正削减收购美国农产品
这一现象在关税本钱飙升的布景下尤为有目共睹，反映了我国在短期内保持粮食安全与长时间调整供给链之间的杂乱平衡。本文将结合最新数据和职业剖析，讨论这一趋势的驱动要素、商场影响及未来远景。
当时形势与数据剖析
中美买卖战自特朗普2025年1月就任以来敏捷升温。2月，特朗普以芬太尼问题为由对我国产品加征10%关税，我国随即对美国能源产品施行报复性关税。3月4日，美国将关税翻倍至20%，我国对美国农产品(000061)加征10%-15%关税，其间大豆关税为10%。4月2日，美国对全球180多国施行“对等关税”，对我国产品加征34%关税，我国则于4月4日反击，将美国产品关税定为34%。4月9日，美国进一步将我国产品关税额定进步50%至84%，我国同日宣告对美国产品关税同步升至84%。
依据Kpler(卡普勒公司)航运数据，未来几周将有超30船、约200万吨美国大豆抵达我国，需付出10%关税;而5月13日后抵达的15船、约80万吨大豆将面对94%(10%+84%)的关税壁垒。
自2018年特朗普建议初次对华买卖战以来，我国现已经过进步国内产值、削减豆粕在饲料配方中用量以及多元化收购等手法，明显削减对美国大豆的依靠度。不过，我国依然是美国大豆栽培户的头号目的地商场。美国计算调查局数据显现，2024年美国对华大豆出口价值达128.4亿美元，美国大豆出口总量的将近一半运往我国。
美国农业部出口出售陈述显现，到3月27日，2024/25年度我国已购买2212万吨美国大豆，占美国总销量的48%，虽为12年来最低(除首轮买卖战两年外)，但仍明显。已售未发货的60万吨大豆命运未卜，或许因关税晋级而撤销。相比之下，我国2024年大豆进口总量创纪录达1.05亿吨，巴西作为最大供货商估量将在二季度完成创纪录出口，添补美国大豆的潜在缺口。
中储粮收购的动机与应战
消息人士泄漏，此次300万吨美国大豆首要由中储粮收购。一位新加坡买卖商表明：由所以国有公司收购，预期不会被撤销或呈现重大问题，可是买家将会承当关税本钱，无法按完税价在国内出售。
中储粮之所以对美国大豆情有独钟，或许和美国大豆水分含量较低有关，相较南美大豆更适合长时间贮存。这一特性使其成为轮换国家储藏的抱负挑选。
可是跟着美国大豆关税从10%飙升至94%，大幅推高收购本钱。以当时美国大豆离岸价(FOB)约400美元/吨预算，94%关税将使本钱增至约776美元/吨，远高于巴西大豆约380-400美元/吨的到岸价(CIF)。这意味着中储粮或许面对亏本压力，或需经过财政补贴消化差额。
剖析师指出，美国大豆占我国进口的21%，若高关税持续，部分品类或许引发输入型通胀;可是巴西大豆丰盈带来的全球供给富余，以及我国动物蛋白需求疲软，将按捺价格上涨，全体通胀反响估量温文。这与中储粮的收购战略相符：短期内保持储藏安稳，而非商场化出售。
买卖战对全球大豆格式的影响
中美买卖战晋级正重塑全球大豆买卖格式。短期内，我国或许持续实行现有合同以保证供给。美国农业部数据显现，到3月27日，美国2024/25年度大豆出口出售总量较去年同期增加，但对华出口占比下降，反映买卖战晋级之前，我国已削弱美国商场比例。巴西则顺势兴起，其创纪录产值和价格优势使其成为我国首选供货商，第二季度对华大豆出口或许打破3000万吨，较去年同期增加20%以上，进一步揉捏美国比例。
长时间来看，若关税连续至美国秋季新豆上市(9-10月)，2025/26年度美国对华出口恐大幅萎缩。美国大豆协会(ASA)正告，高关税或许导致美国农人失掉我国这一最大商场，库存积压将压低国内价格，加重农业经济窘境。
美国大豆若失掉30%-40%的我国商场，全球供给链将加快向南美歪斜，巴西和阿根廷或许扩种以满意需求。投行和职业专家对这一趋势观念纷歧。一些观念以为，我国对美国农产品的依靠短期难消，但巴西供给巨大的缓冲将约束通胀危险，2025年美国大豆在我国进口结构中占比或许降至15%以下。一些观念以为，买卖战将加快我国供给链多元化，美国大豆出口商不得不寻觅新商场(如印度、欧盟)以缓解压力，而欧盟对美国大豆或许征收关税，然后挫折美国拓宽新商场的尽力。美国大豆协会更为失望，其首席经济学家估量，若关税战持续一年，美国大豆出口或许削减1000万-1500万吨，农人收入丢失超50亿美元。还有剖析师以为，短期内我国不会彻底抛弃美国大豆，因巴西产能虽强，但物流和季节性约束仍存。美国大豆的质量优势短期内难以代替。整体来看，5月前300万吨大豆运抵将是买卖战中的“最终惯性”，之后美国对华出口将明显放缓。
展望与定论
中美买卖战的关税晋级使美国大豆对华出口面对两层压力：本钱飙升与商场萎缩。300万吨大豆的运抵反映了我国对储藏安全的短期优先考量，但94%关税将迫使中储粮承当昂扬本钱，凸显方针权衡的杂乱性。巴西的兴起为我国供给了代替计划，但美国大豆的质量与供给安稳性仍具必定吸引力。未来若买卖战无平缓痕迹，美国秋季上市的2025/26年度美国大豆对华出口或许跌至新低，全球大豆买卖将进一步向南美歪斜。关于美国农人而言，失掉我国商场是火烧眉毛的要挟;对我国而言，供给链调整虽有本钱，但长时间自主性将增强。买卖者和投资者需亲近重视5月后发货动态及中美商洽发展，以评价商场拐点。
今天上证指数展现了一个国家的决计，当然也包含港股。
在昨夜美国股市受虚伪音讯影响，走出大涨到大跌的走势后，今天早盘A股也是跟跌的，在跳空低开后，敏捷跌破了3100点，然后大力出奇观了，随后指数在3070点处展开了强力的反弹，上午还仅仅略为浮出水面，下午则一路上攻，一举冲上了3187点，全天终究以最高点收盘，守住了250日均线（年线）3148点。
从技能层面上来看，今天这根阳线总算在第三个交易日里，将年线踩在了脚下，然后打破了跌落走势确实定性，给后市的走势带来了一线生机。
不过，随后传出的音讯并不达观。由于在我国政府将对美关税提升到相同的34%之后，美国政府居然拿出了给我国关税再加50%的方针。面临这样的回应，我国政府今天也是毫不手软，敏捷跟进，也对美国给出了继续添加50%的税率，一起，还将一些美国企业拉进了黑名单。之后，有小作文显现，特朗普决定给我国关税加到200%，可是这个音讯到现在没有得到官方确实认。
这正是我昨日写文章提到过的中美交易之间最欠好的一种或许，便是两边开端轮番添加关税。事实上，不少外贸公司的朋友表明，34%的税率下，一些外贸公司对之前的订单只能是抛弃了，由于出产出来估量也卖不出去，有些之前留了一些赢利的还在考虑是否与进口商一起分管一些，可是这回添加84%的关税，根本上都躺平了。所以后边哪怕是再添加关税，含义也现已不大了，由于事实上，在关税近乎到达100%的水平常，相互之间的交易简直现已停顿了。
好吧，让咱们再次回到1972年曾经，那时，中美两国间的产品是互不流转的。今天还看到一个数据，那便是咱们从美国进口的产品，只占悉数进口额的6.33%。正如我昨日所写文章所述：其实美国没有什么东西值得咱们买，最大头的三样东西，分别是农产品（占35%）、机电产品（占28%），主要是半导体设备、芯片、医疗设备与工业机械，第三则是航空器与零售件（占15%）。当然也有别的的计算口径，便是精细设备占20%，植物类产品与仪器仪表各占16%。
这三类产品中，机电类产品现在人家不乐意卖，第三类产品咱们现已可以国产代替了（这也是今天我大A航空股大涨之重要原因，该职业板块今天上涨幅度高达8.56%)，只剩下农产品相同可以买，而光靠农产品也不或许消除交易逆差，所以这交易战就敞开来打，底子不必顾忌了。
但最值得忧虑的问题正如桥水基金开创人瑞.达里欧所说，交易问题仅仅深层对立的一种体现现象，最值得忧虑的是，在全球化十分困难成为人类社会一致之后，咱们人类是否会从此再次走向老死不相往来的割裂呢？用他的原话来说，便是咱们或许正在阅历一场典型的全球钱银、政治与地缘次序的系统性分裂。这类分裂每一代人只会遇到一次！
为啥我感觉咱们这代人是两次：从二战后的暗斗，再到从今往后或许的暗斗？
当然，好音讯是，欧盟与其它国家也对美国的产品提高了关税，可是力度比我国要小，一个是产品规模小，二是或许添加的关税税率仍是比较低，现在还在争夺经过商洽达到更好的成果。否则的话，我真忧虑全球交易忽然中止，港口与航运一夜之间失掉繁忙的现象。
别的一个好音讯是，咱们出台了对海外人士在免税商店购物的即购即退税的方针，这适当所以咱们的产品批发不了，那就让零售来补。信任咱们我国产品物美价廉的特色，是会遭到海外人士欢迎的。而真实想要经过零售补上出口的差额，条件是还要发明让人乐意来我国消费的大环境。
考虑到中美两国之间的交易有或许敏捷萎缩，因而，可以国产代替的板块有或许继续走强，这也是今天航空、军工、半导体、芯片与集成电路可以走强的底子原因。更明确地说，这些板块要比养殖业走强更有根本面的支撑，究竟本钱都把握在咱们自己手中，而养殖业的饲料要进口，本钱并不彻底把握在咱们自己手中。